1. Hôm nay tôi đi học.
Có bạn cùng lớp hỏi thầy làm sao để lãi bằng nghìn đến chục nghìn % trong 1 tuần bằng phái sinh.
Cách thực hiện như sau.
Hoàn cảnh
* Ant Financial IPO đang bị chặn.
* Cơ quan quản lý cấp cao nhất đang không hài lòng với ngài Mã Vân Alibaba.
* Tencent bị ảnh hưởng lây.
* Sinopharm và Sinovac đã ra được vaccine. Dòng tiền đang đổ ra khỏi nhóm ngành công nghệ vào các nhóm ngành khác kỳ vọng hồi phục sau dịch.
Cách làm: Long Out-of-the-Money Call Tencent với giá thực hiện X cực cao khi gần đáo hạn.
Quyền chọn mua Call là một loại quyền chọn Options. Options là một loại phái sinh derivatives. Nói đến “phái sinh” mà chỉ hiểu là VN30F là thua.
Đối với Long Call, Out of the Money là khi thị giá S thấp hơn giá thực thi X.
r, σ, q giữ nguyên không đổi.
Xem biểu đồ dưới trái. Thị giá S thấp thì C thấp.
Xem biểu đồ dưới giữa. Giá thực thi X cao thì C thấp.
Xem biểu đồ dưới phải. Thời gian đến đáo hạn T thấp thì C thấp.
Cả 3 yếu tố đều đẩy giá Call C xuống thấp.
Nói dễ hiểu, giá đang 600. Ngành đang bất lợi. Xác suất lên 800 rất thấp. Xác suất lên 800 thấp thì ít người vào mua quyền mua Long Call ở giá thực thi 800. Nên C thấp.
C đang quanh $0.01. Mua.
Sau một tuần, S được đẩy lên gần 800 thật. C từ 0.01 lên 11.
S KHÔNG CHẠM 800. Nhưng C đã lên rồi.
Sản phẩm này vẫn chưa làm ở Việt Nam được vì:
* Covered Warrant là do tổ chức phát hành là công ty chứng khoán offer.
* Giao dịch đối trọng với tổ chức phát hành chứ không phải với nhà đầu tư khác.
* Chưa có Short Covered Warrant để đè giá CW xuống.
2. Lãi suất tham chiếu lên quá.
3. Vừa thấy một bạn post giải thích vụ sập tháng 1 2021 chủ yếu là do “điều cốt lõi vẫn là giá cổ phiếu đã không còn rẻ so với nội tại của doanh nghiệp”.
Post câu này vào tháng 3 có các vấn đề sau:
* Nói muộn mất 11 tháng. Việc public equity lên bất chấp kinh tế đã diễn ra từ cuối tháng 3 2020.
Trump & Jerome Powell đè lãi suất Mỹ. Lãi suất Mỹ xuống kéo theo USD yếu. VND lên tí so với USD là điều tốt.
Lãi suất Việt Nam cũng được hạ.
* Public equity luôn quá cao so với nội tại doanh nghiệp từ tháng 4 2020 đến giữa tháng 1 2021. Hãy giải thích chính xác vì sao lại là Tue19Jan21 đến Wed28Jan21.
* Ngoài yếu tố ai cũng nói được là “giá cao so với nội tại”, hãy giải thích chính xác vì sao thị trường xuống mạnh Tue19Jan21 và vì sao tôi báo TRƯỚC Mon18Jan21.
https://www.facebook.com/533516692/posts/10158407760721693
Không giải thích chính xác thì là nhỡ mất thông tin quan trọng trên thị trường.
—
Vì sao tôi biết chính xác ngày. Vì ngày đó bắt đầu margin call mạnh.
Nếu đi tư vấn public equity mà không nói ra được chính xác ngày margin call thì quá thiếu. Thiếu thì sẽ dẫn đến timing sai.
Timing sai là lý do cùng một tài sản, A thắng, B làm thì thua.
4. Vừa thấy một bạn mắng các sàn Forex là
“Chứng khoán có biên độ. Forex không có biên độ.”
Tố “không có biên độ” là tội lỗi thì bạn đang tố luôn cả NYSE, NASDAQ đấy.
